本準則依不動產證券化條例 (以下簡稱本條例) 第十五條第一項及第三十
六條準用第十五條第一項規定訂定之。

公開說明書編製之基本原則如下：
一、公開說明書所記載之內容，必須詳實明確，文字敘述應簡明易懂，不
得有虛偽或欠缺之情事。
二、公開說明書所記載之內容，必須具有時效性。公開說明書刊印前，發
生足以影響利害關係人判斷之交易或其他事件，均應一併揭露。

公開說明書之封面，應依序刊印下列事項：
一、受託機構之名稱及印鑑。
二、不動產管理機構之名稱。
三、信託監察人之名稱。
四、受益證券之名稱。
五、不動產投資信託基金基本投資方針。
六、不動產資產信託受益證券之發行日、到期日、種類、期間及發行金額
、票面利率及發行條件。
七、不動產資產信託之信託財產種類。
八、受益證券信用評等等級及信用增強方式。
九、以顯著方式刊印下列文字：
(一) 受託機構不保證信託財產之價值。
(二) 應募人應審慎考慮本受益證券之風險 (載明風險揭露刊印頁次) 。
除非應募人已充分瞭解並能夠承擔這些風險，否則不應投資本受益
證券。
(三) 本受益證券之核准，並不表示本受益證券絕無風險，受託機構不得
藉以作為證實申請事項或保證證券價值之宣傳。
(四) 本公開說明書之內容如有虛偽或隱匿之情事者，應由受託機構及其
負責人與其他曾在公開說明書上簽名或蓋章者依法負責。
(五) 查詢本公開說明書之網址，包括財政部證券暨期貨管理委員會 (以
下簡稱本會) 指定之資訊申報網站之網址及受託機構揭露公開說明
書相關資料之網址。
十、刊印日期。
為申請募集受益證券案件所編製之公開說明書，並應在其封面註明
係申請用之稿本。

公開說明書之封裏，應依序刊印下列與本次發行有關事項：
一、受託機構與不動產管理機構之名稱、地址、網址及電話。
二、信託監察人之名稱、地址、網址及電話。
三、信用增強機構名稱、地址、網址及電話。
四、受益證券信用評等機構之名稱、地址、網址及電話。
五、專業估價者之名稱、地址、網址及電話。
六、出具意見書之會計師及律師姓名、事務所名稱、地址、網址及電話。
七、簽證機構之名稱、地址、網址及電話。
八、證券承銷商名稱、地址、網址及電話。
九、公開說明書之分送計畫：說明公開說明書之陳列處所、分送方式及索
取公開說明書之方法。
十、受託機構之發言人、代理發言人姓名、職稱、聯絡電話及電子郵件信
箱。

公開說明書之封底，應由受託機構過半數之董事及總經理簽名或蓋章。依
規定辦理證券承銷時，證券承銷商及其負責人應於公開說明書所負責之部
分簽名或蓋章。

公開說明書依本準則規定應行記載之事項，應全部刊入，並編製目錄及頁
次。如無應列內容或經本會核准得予省略者，則在該項之後加註「無」或
「略」。
公開說明書應行記載事項重複者，得僅於一處記載，他處則註明參閱之頁
次。

不動產投資信託受益證券公開說明書編製內容應記載事項如下：
一、受益證券概況。
二、投資計畫概況。
三、受託機構概況及職責。
四、不動產管理機構概況及職責。
五、基金之經營與管理人員概況。
六、借入款項及閒置資金之運用。
七、基金淨資產價值之計算與公告。
八、受益證券信用評等及信用增強。
九、投資風險揭露。
十、受益人會議。
十一、特別記載事項。
十二、有關法規。
十三、其他本會規定應記載之事項。

受益證券概況應記載下列事項：
一、受益證券之發行日及基金存續期間。
二、主管機關核准文號及日期。
三、募集總面額、受益權單位總數及每受益權單位面額。
四、基金型態 (封閉型或開放型) 、得否請求買回及買回時間、數量或其
他限制。
五、購買每一受益權單位之金額及費用。
六、運用基金之基本方針、範圍及投資策略。
七、投資收益分配之項目、時間及給付方式。
八、基金應負擔費用之項目及其計算方法 (附表一) 、給付方式及時間。
九、受託機構之報酬、種類、計算方法、支付時期及方法。
十、基金募集成立與不成立之條件及不成立時之處理方法。
十一、稅捐之相關規定。
十二、受益人之相關權利及轉讓限制。
十三、契約重要約定事項。
十四、受益證券喪失之處理方式。
十五、其他本會規定應記載之事項。

投資計畫概況應記載下列事項：
一、投資不動產、不動產相關權利、不動產相關有價證券及其他經主管機
關核准投資標的之計畫，包括購買之種類、地點、預定持有期間、資
金來源、運用、控管程式、管理方式、處分時機、成本回收、財務預
測及預期收益率等。
二、信託財產預期收益之評價方法、評估基礎及信託財產已有穩定收入之
專家意見，並敘明該專家與受託機構有無財務會計準則公報第六號所
定之關係人或實質關係人之情事。
三、信託財產經專業估價者依本條例第二十二條規定出具估價報告書之重
要內容，並敘明專業估價者及其估價人員與交易當事人有無財務會計
準則公報第六號所定之關係人或實質關係人之情事 (無確定投資標的
者免附) 。
四、基金所投資不動產之所有人或不動產相關權利之權利人，是否為受託
機構之利害關係人 (無確定投資標的者免附) 。
五、投資於不動產及不動產相關權利、不動產相關有價證券及其他經主管
機關核准投資標的之風險控管原則。
六、流動性資產之範圍及比率。
七、建築物每年之折舊費用是否擬依本條例第五十三條規定依固定資產耐
用年數表規定之耐用年數延長二分之一計算。

受託機構概況及職責應記載下列事項：
一、受託機構概況：
(一) 公司簡介：
1 設立日期。
2 最近三年股本形成經過 (附表二) 。
3 營業項目。
4 沿革：最近五年度不動產投資信託或不動產資產信託受益證券之
募集或私募 (附表三) 、董事、監察人或持股比率百分之五以上
股東之移轉股權、經營權之改變 (附表四) 及其他重要紀事。
5 受託機構之信用評等 (設立未滿三年者免附) 。
(二) 公司組織：列示公開說明書刊印日前一個月月底受託機構之法人股
東下列資料：
1 股權分散情形：
(1) 股東結構：各類股東之組合比例。 (附表五)
(2) 主要股東名單：持股比率百分之五以上股東之名稱、持股數額
及比率。 (附表六)
2 總經理、副總經理、協理及各部門及分支機構主管之姓名、就任
日期、持有受託機構之股份數額及比率、主要經 (學) 歷、目前
兼任其他公司之職務。 (附表七)
3 董事及監察人之姓名、選任日期、任期、選任時及現在持有受託
機構股份數額及比率、主要經 (學) 歷；屬法人股東者，應註明
其代表人。 (附表八)
(三) 關係企業圖：列示公開說明書刊印日前一個月月底受託機構之法人
股東與關係企業間之關係、相互持股比率、股份及實際投資金額。
(四) 營運情形：列示公開說明書刊印日前一個月月底，已募集或私募其
他不動產投資信託基金或不動產資產信託之名稱、受益證券概況。
(附表九)
(五) 財務狀況：列示最近二年度之會計師查核報告、資產負債表、損益
表及股東權益變動表。
(六) 受處罰之情形：列示最近二年內受託機構受其主管機關處分及糾正
之時間及詳情。
(七) 訴訟或非訟事件：受託機構目前尚在繫屬中之重大訴訟、非訟或行
政爭訟事件，其結果可能對受益人權益有重大影響者，應揭露其系
爭事實、標的金額、訴訟開始日期、主要訴訟當事人及目前處理情
形。
二、受託機構之職責：
(一) 受託機構之義務及責任。
(二) 受託機構支出費用之償還及損害賠償之事項。
(三) 受託機構之報酬、種類、計算方法、支付時期及方法。
(四) 受託機構與信託監察人召集受益人會議之事由。
(五) 受託機構應選任信託監察人之事由及其專門學識或經驗。
(六) 信託財產評審之程序、原則及公告。
(七) 其他本會規定應記載事項。

不動產管理機構概況及職責應記載下列事項：
一、不動產管理機構概況：
(一) 公司簡介：列示設立日期、營業項目、信用評等等級、事業組織、
關係企業圖、營運情形、財務狀況。
(二) 遴選標準及過程。
二、不動產管理機構職責：
(一) 不動產管理機構之義務及責任。
(二) 不動產管理機構之報酬、計算方法、支付時期及方法。
(三) 委任契約其他重要約定事項。
(四) 其他本會規定應記載事項。

基金之經營與管理人員概況應記載下列事項：
一、經營與管理人員之姓名、主要經 (學) 歷、資格條件及權限。
二、受託機構運用不動產投資信託基金之決策過程及各步驟之負責人員 (
包括投資分析、投資決策、投資執行及投資檢討) 。
三、受託機構運用不動產投資信託基金自行或委任不動產管理機構進行信
託財產之管理或處分之決策過程及各階段負責人員 (包括計畫、取得
、銷售及經營等階段) 。
四、防止利益衝突之內部規範。

借入款項及閒置資金之運用應記載下列事項：
一、借入款項：
(一) 目的、對受益權之影響及公告方式。
(二) 上限、使用控管方式及費用負擔方式。
二、閒置資金運用之範圍及限制。

基金淨資產價值之計算與公告應記載下列事項：
一、淨資產價值之計算方式 (包括不動產估價方法、評估基礎、折舊方式
、進行估價期間、淨資產價值計算之期間) 、公告期限及公告方式。
二、受益權單位淨資產價值之計算及公告方式。

受益證券信用評等及信用增強應記載下列事項：
一、信用評等機構對受益證券信用評等之評等報告。
二、信用增強機構之財務及業務概況：
(一) 事業簡介：列示設立日期、營業項目及信用評等等級。
(二) 事業組織：列示內容同第十條公司組織。
(三) 營運情形：列示公開說明書刊印日前一個月月底，為其他不動產投
資信託或不動產資產信託受益證券之信用增強機構，受益證券之名
稱、發行人、發行金額及信用增強方式及內容。 (附表十)
(四) 財務狀況：列示最近二年度之會計師查核報告、資產負債表、損益
表及股東權益變動表。
三、信用增強之方式及內容。
四、其他本會規定應記載之事項。

投資風險揭露應記載下列風險要素事項：
一、不動產市場流動性不足之風險。
二、不動產相關有價證券市場流動性不足之風險。
三、受益證券市場流動性不足之風險。
四、信託財產預期收益變動之風險。
五、其他風險。
六、應募人適宜性 (以顯著方式刊印下列文字) ：
(一) 不動產投資信託受益證券並非適合所有人之投資工具，應募人需有
足夠之專業知識與經驗來評估受益證券之價值及風險，以及包含於
本公開說明書中之所有資訊。
(二) 應募人需自行評估經濟環境及其他因素可能對投資收益造成之影響
。
(三) 應募人需有足夠財力及流動性來承擔受益證券所有相關之風險。
(四) 不動產投資信託基金，若屬封閉型，不得請求受託機構買回。

受益人會議應記載下列事項：
一、召集人。
二、召集事由。
三、召集程序。
四、決議方式。
五、其他本會規定應記載事項。

特別記載事項應記載下列事項：
一、律師法律意見書。
二、受託機構填報及會計師或律師複核之案件檢查表彙總意見。
三、受託機構視信託財產性質，委請在技術、業務、財務等各方面具備專
業知識及豐富經驗之專家，就本次募集受益證券之未來發展，進行比
較分析並出具意見者，應揭露該等專家之評估意見。
四、受託機構與律師或會計師間有無財務會計準則公報第六號所定之關係
人或實質關係人之情事。
五、本次募集受益證券於申請核准時經主管機關通知應補充揭露之事項。
六、不動產投資信託契約與定型化契約範本異同之對照表。
七、其他必要補充說明事項。
八、其他本會規定應揭露之事項。

有關法規應記載下列事項：
一、本條例第五十七條至第五十九條及第六十一條。
二、證券交易法第三十二條、第四十條、第一百七十四條及第一百七十七
條。
三、會計師法第三十九條至第四十一條。

不動產資產信託受益證券公開說明書編製內容應記載下列事項：
一、受益證券概況。
二、信託財產概況。
三、受託機構概況及職責。
四、不動產管理機構概況及職責。
五、委託人及專業估價者概況。
六、經營與管理人員概況。
七、借入款項及閒置資金之運用。
八、受益證券信用評等等級及信用增強方式。
九、投資風險揭露。
十、受益人會議。
十一、特別記載事項。
十二、有關法規。
十三、其他經本會規定應記載之事項。

受益證券概況應記載下列事項：
一、受益證券之發行日及到期日。
二、主管機關核准文號及日期。
三、發行總金額、受益權單位總數。
四、信託財產之本金或其所生利益、孳息及其他收益分配方法，以及受益
證券之受償順位、期間及發行條件。如有發行不同種類或期間者，應
分別記載之。
五、購買每一受益權單位之金額、費用。
六、信託財產之種類、座落地點及估價之價值。
七、受託機構支出費用之償還及損害賠償之事項。
八、受託機構之報酬、種類、計算方法、支付時期及方法。
九、受益證券募集成立與不成立之條件及不成立時之處理方法。
十、稅捐之相關規定。
十一、受益人之相關權利及轉讓限制。
十二、契約重要約定事項。
十三、受益證券喪失之處理方式。
十四、其他本會規定應記載之事項。

信託財產概況應記載下列事項：
一、信託財產種類、座落地點、面積、地目、使用區分、標示、法定用途
、使用許可或管制、權利範圍、取得日期、取得對象 (名稱及關係)
、取得成本、涉及重大影響受益人權益之訴訟或非訟事件。
二、使用狀況、條件與租賃契約終止後之後續處理方式及重要約定內容。
三、委託人依本條例第二十九條第三項規定提供信託財產資料之其他重要
內容。
四、經專業估價者估價之信託財產價值及估價報告書之重要內容。
五、信託財產抵押權是否塗銷，未塗銷者，委託人是否已檢具抵押權人於
信託契約存續期間不實行抵押權之法院公證同意書。
六、信託財產上之負擔及對該等負擔之處理方式。
七、受託機構因募集受益證券自應募人所收受對價之運用方法。
八、信託財產之管理及處分方法。
九、信託財產預期收益之評價方法、評估基礎及信託財產已有穩定收入之
專家意見，並敘明該專家與受託機構或委託人間有無財務會計準則公
報第六號所定之關係人或實質關係人之情事。
十、委託人為受託機構之利害關係人，受託機構之交易處理程序及內部控
管方式之說明。
十一、信託財產於信託終止後之費用負擔及處理方式 (是否返還委託人及
其相關約定) 。
十二、建築物每年之折舊費用是否擬依本條例第五十三條規定依固定資產
耐用年數表規定之耐用年數延長二分之一計算。
十三、其他本會規定應記載之事項。

委託人及專業估價者概況應記載下列事項：
一、委託人概況：
(一) 委託人為法人者，應記載事業簡介 (列示設立日期、營業項目、信
用評等) 、事業組織、關係企業圖、營運情形、財務狀況、所持信
託財產之持分、是否為受託機構之利害關係人及受處罰情形。
(二) 委託人為個人者，應記載姓名、所持信託財產之持分，是否為受託
機構之利害關係人。
(三) 委託人依本條例第三十條第三項規定辦理之公告內容及債權人有無
聲明異議之情形。
二、專業估價者概況：包括姓名、主要經 (學) 歷、資格條件及最近五年
受處罰情形，並敘明專業估價者及其估價人員與委託人及受託機構間
有無財務會計準則公報第六號所定之關係人或實質關係人之情事。
三、其他本會規定之應記載事項。

投資風險揭露應記載下列風險要素事項：
一、受益證券市場流動性不足之風險。
二、不動產市場流動性不足之風險。
三、信託財產預期收益變動之風險。
四、信託財產過度集中之風險。
五、利率變動之風險。
六、其他風險。
七、應募人適宜性(以顯著方式刊印下列文字)：
(一) 不動產資產信託受益證券並非適合所有人之投資工具，應募人需有
足夠之專業知識與經驗來評估受益證券之價值及風險，以及包含於
本公開說明書中之所有資訊。
(二) 應募人需自行評估經濟環境及其他因素可能對投資收益造成之影響
。
(三) 應募人需有足夠財力及流動性來承擔受益證券所有相關之風險。

特別記載事項應記載下列事項：
一、證券承銷商評估總結意見。
二、律師法律意見書。
三、受託機構填報及會計師或律師複核之案件檢查表彙總意見。
四、受託機構視信託財產性質，委請在技術、業務、財務等各方面具備專
業知識及豐富經驗之專家，就本次募集受益證券之未來發展，進行比
較分析並出具意見者，應揭露該等專家之評估意見。
五、受託機構與出具評估意見之承銷商、律師或會計師間有無財務會計準
則公報第六號所定之關係人或實質關係人之情事。
六、本次募集受益證券於申請核准時經主管機關通知應補充揭露之事項。
七、不動產資產信託委託人出具所提供受託機構之書件無虛偽或隱匿情事
之聲明書。
八、其他必要補充說明事項。
九、其他本會規定應揭露之事項。

第十條、第十一條、第十二條、第十三條、第十五條、第十七條及第十九
條之規定，於不動產資產信託受益證券準用之。

公開說明書應按本會規定之格式以電子檔案方式傳送至本會指定之資訊申
報網站，並以書面備置於下列場所，供受益人查閱：
一、臺灣證券交易所股份有限公司。
二、財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心。
三、財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會。
四、中華民國證券商業同業公會。
五、本次募集發行案件主、協辦證券承銷商之總公司。

本準則自發布日施行。